Меню

Финансовый лизинг виды предмет и сроки договора суть и схема лизинга на конкретном примере



Финансовый лизинг: виды, предмет и сроки договора + суть и схема лизинга на конкретном примере

Содержание

  1. Что такое финансовый лизинг
  2. Признаки финансового лизинга
  3. Виды финансового лизинга
  4. Договор лизинга
  5. Схема финансового лизинга
  6. Плюсы и минусы лизинга

Что такое финансовый лизинг

Финансовый лизинг — это сделка трехстороннего характера, суть которой заключается в приобретении имущества одной стороной (лизингодателем) у продавца с последующей его передачей во временное пользование лизингополучателю. Пока действует соглашение, лизингодатель получает платежи от лизингополучателя и практически возвращает стоимость имущества. Период действия договора часто равен сроку амортизации имущества.

По истечении срока договора стоимость имущества практически приравнивается к нулю, соответственно, лизингополучатель становится собственником имущества, к тому же на очень выгодных условиях.

В качестве предмета сделки может выступать:

  • производственное и другие виды оборудования;
  • легковой, грузовой (иногда воздушный и водный) транспорт;
  • коммерческая недвижимость.

Также прочитайте: Кредит на оборудование для малого бизнеса — ТОП-15 банков, условия и документы

Есть и ограничения по предмету лизинга: им не могут быть земельные участки и природные объекты, а также имущество, изъятое из свободного оборота.

Признаки финансового лизинга

Перечень основных признаков, характеризующих финансовый лизинг, выглядит так:

  1. Имущество приобретается лизингодателем не для личного использования, а для последующей передачи другой стороне.
  2. Компания, продающая имущество, знает, что оно приобретается для сдачи в лизинг.
  3. Получатель услуги выбирает имущество и продавца.
  4. Все претензии, связанные с качеством имущества, получатель направляет непосредственно продавцу.
  5. После того как лизингополучатель подпишет акт приемки имущества, все риски гибели и порчи имущества переходят к нему.

Важным нюансом является то, что финансовый лизинг — долгосрочная сделка. Срок действия такого договора может составлять до 10 лет, а расторгнуть его в любой момент будет не так просто.

Стоит отметить высокую стоимость объекта сделки, а также некоторую схожесть услуги с долгосрочным банковским кредитом.

Также прочитайте: Лизинг или кредит: что лучше, плюсы и минусы, условия оформления

Виды финансового лизинга

Финансовый лизинг условно делится на несколько видов, каждый из которых имеет свое название. Деление осуществляется по нескольким критериям. Рассмотрим их подробнее:

Критерий Финансовый лизинг
Характер операции Экспортный/импортный
Субъект Прямой, косвенный, раздельный
Форма платежа Компенсационный, смешанный, с денежным платежом
  1. По характеру операций деление осуществляется на экспортный и импортный. В первом случае речь идет о передаче имущества получателю, находящемуся за границей РФ, во втором предмет лизинга ввозится из другой страны и передается российскому пользователю.
  2. По субъекту. Финансовый лизинг может быть прямым (когда лизингодатель является продавцом), косвенным (привлекается посредник) и раздельным (когда есть несколько компаний, которые финансируют проект).
  3. По форме платежа. Компенсационный — расчет осуществляется теми товарами, которые производятся на арендованном оборудовании; смешанный — оплата деньгами и товарами, с денежным платежом — оплата денежными средствами.

Важно! Существует еще и возвратный лизинг. Это весьма специфическая разновидность финансового лизинга. Суть заключается в том, что собственник некого имущества продает его лизинговой компании, а затем на условиях лизинга сам же его и приобретает.

Договор лизинга

В процессе составления лизингового договора нужно учесть несколько важных моментов:

  1. Кто несет расходы по обслуживанию имущества — чаще всего это лизингополучатель.
  2. Наличие дополнительных услуг. Их стоимость существенно влияет на конечную цену сделки.
  3. Возможность индексации платежа. Если выплаты привязаны к индексу инфляции, все валютные риски лягут на получателя.

Учитывайте эти пункты, чтобы результат лизинговой сделки вас не разочаровал. С образцом договора можно ознакомиться ниже.

ДОГОВОР ЛИЗИНГА (ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЫ)

Схема финансового лизинга

Рассмотрим схему лизинга на конкретном примере. Чтобы начать производство новой продукции, компании «Яблочко» нужно 4 станка импортного производства. Их стоимость составляет около 4 млн долларов в рублевом эквиваленте.

Банковская организация готова финансировать такой проект, но обязательным условием является взнос в размере 50% от стоимости оборудования. У компании таких средств нет, как нет и возможности купить станки, не привлекая заемные средства.

Проанализировав предложения на рынке, удалось достигнуть соглашения с лизинговой компанией «Вишенка», которая предоставляет нужные станки в пользование на 3 года. Вся стоимость имущества будет оплачена лизингодателем сразу, включая страхование и доставку станков в Россию.

Эта сумма включается в сумму выплат, которые будет вносить «Яблочко» в течение трех лет. Такая услуга дает молодой компании возможность получать доход от продажи нового продукта (с использованием станков) и окупать станки. Кроме того, их амортизация уменьшит налоговую базу.

Через 36 месяцев «Яблочко» станет собственником станков, а значит, сможет продать их и поменять на более современные. Если же оборудование полностью устраивает собственника, ничто не мешает использовать его дальше.

Плюсы и минусы лизинга

То, насколько выгоден конкретный финансовый инструмент, показывает соотношение плюсов и минусов.

Сначала выделим положительные стороны:

  1. Не всегда нужен первоначальный взнос, в отличие от банковского кредита.
  2. Финансовое состояние клиента не рассматривается так жестко, как в случае с кредитованием. Воспользоваться программой лизинга может молодая компания, которая недавно начала свою работу.
  3. Затраты распределяются равномерно, на весь срок действия договора.
  4. При покупке предоставляются дополнительные скидки.
  5. Минимальный процент удорожания (процентная ставка).

Теперь отметим минусы:

  1. Пока срок действия договора лизинга не подойдет к концу, продать или подарить имущество не получится. Можно передать в субаренду, но нужно получить согласие собственника.
  2. Окончательная стоимость услуги будет выше стоимости самого кредита.

Финансовый лизинг вместе с другими инструментами вполне может решать задачи по инвестированию в основные средства. Наиболее выгоден он для молодых организаций, у которых нет свободных денег для первоначального взноса, и желающих распределить финансовую нагрузку.

Источник

Лизинг как форма долгосрочного финансирования

Согласно базисному определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Eurolease): « Лизинг — это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для последующего использования в производственных целях арендатором, в то время как эти товары покупаются арендодателем и именно он сохраняет за собой право собственности (в том числе на весь период действия лизингового договора)».

Объекты и субъекты лизинговой сделки

Объектом лизинга (лизингового договора) ныне чаще всего выступает капитальная продукция: машины, оборудование, транспортные средства и другие инвестиционные товары. Их можно ранжировать по следующим базисным труппам:

  • оборудование промышленного назначения;
  • транспортное оборудование;
  • электронно-вычислительные, упаковочные и сортировочные машины, конторское оборудование разного типа, оргтехника и т.д.
  • средства телевизионной и дистанционной связи;
  • лицензии, ноу-хау, компьютерные программы и т.д.

В международной практике в лизинговой сделке обычно принимают непосредственное участие три субъекта:

  • Первый субъект — это собственник имущества (лизингодатель), предоставляющий его в пользование (аренду) на условиях комплексного лизингового соглашения. В качестве лизингодателей могут выступать: дочернее предприятие (учреждение) коммерческого банка, в Уставе которого предусмотрен этот вид кредитно-ссудной деятельности; финансовая компания, создаваемая специально для реализации лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является реальная оплата арендуемого имущества, т.е. финансирование сделки; специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя комплекс услуг нефинансового характера, в частности содержание и ремонт имущества, замену изношенных частей, консультации по использованию промышленного оборудования и т.д.
  • Вторым субъектом лизинговой сделки является реальный пользователь арендованного имущества — лизингополучатель, в качестве которого может выступать юридическое лицо независимо от формы собственности.
  • Третий субъект лизинговой сделки — продавец имущества лизингодателю (поставщик). Это также может быть любое юридическое лицо: производитель имущества, снабженческо-сбытовая, торговая фирма и др.

В зависимости от конкретных экономических условий фактическое число участников лизинговой сделки может варьироваться.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки подразделяются на прямой и косвенный лизинг.

Прямой лизинг предполагает, что собственник имущества (поставщик) непосредственно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). Лизинг с участием двух сторон (хотя официальная статистика по этим операциям отсутствует), по оценкам экспертов, занимает относительно скромное положение в общем числе и совокупном объеме заключаемых лизинговых контрактов: не более 5—7%.

Косвенный лизинг представляет собой передачу имущества только через посредника. Это может быть схема классической трехсторонней сделки (поставщик — лизингодатель — лизингополучатель) либо, при крупных сделках, многосторонняя схема с большим числом участников. Лизинг с участием множества сторон (более трех) распространен как форма финансирования сложных крупномасштабных объектов.

По типу имущества различается:

  • лизинг движимого имущества (в частности, машинно-технический лизинг);
  • лизинг недвижимости.

По степени окупаемости имущества выделяют:

  • лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного первоначально заключенного договора реализуется полная выплата лизингодателю покупной стоимости арендуемого имущества;
  • лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного первичного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

В зависимости от условий амортизации различают:

  • лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой покупной стоимости объекта лизинга;
  • лизинг с неполной амортизацией и соответственно с частичной (долевой) выплатой стоимости.

В соответствии с двумя установленными выше признаками классификации идентифицируют финансовый и оперативный лизинг.

Оперативный лизинг (operating leasing) распространяется на арендные отношения, при которых совокупные расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в аренду оборудования, не могут быть покрыты арендными платежами в течение срока лишь одного лизингового контракта, а покрываются на основе многократных арендных договоров. Для оперативного (эксплуатационного) лизинга характерны следующие признаки:

  1. Лизингодатель не может возместить все свои совокупные затраты за счет поступления лизинговых платежей от однократного договора аренды.
  2. Лизинговый контракт заключается, как правило, сроком на 2-5 лет, что объективно значительно меньше срока фактического физического износа современного оборудования. Кроме того, этот контракт и соответственно договор аренды может быть расторгнут лизингополучателем в любой момент по собственному усмотрению.
  3. Риск порчи и потери объекта лежит обычно полностью на лизингодателе. В лизинговом договоре, однако, может быть предусмотрена выплата некоторой компенсации лизингополучателем за порчу оборудования, но ее размер всегда существенно меньше первоначально установленной цены имущества.
  4. Ставка лизинговых платежей в основном всегда выше, чем при банковском кредите и финансовом лизинге. Это обусловлено тем, что лизингополучатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски путем включаемых в цену лизингового контракта повышения стоимости услуг.
  5. Объектами сделок выступают различные виды машин и оборудования, произведенные по современной технологии.
  6. При оперативном лизинге лизинговая компания обычно приобретает оборудование заранее, не зная при покупке конкретного арендатора. Лизинговые компании, занимающиеся оперативным лизингом, обычно очень хорошо знают конъюнктуру и динамику рынка инвестиционных товаров. Лизинговые компании (или банки) при этом виде лизинга сами страхуют передаваемое в аренду имущество и обеспечивают его обслуживание и ремонт.
  7. По окончании срока первоначально заключенного лизингового договора лизингополучатель имеет право продлить срок лизинга на более выгодных условиях, вернуть оборудование лизингодателю, купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона — опционного контракта) на покупку этого оборудования по рыночной стоимости с учетом первоначального износа. Особенности операционного лизинга обеспечили его интенсивное применение в сельском хозяйстве, на транспорте, в горнодобывающей промышленности, строительстве, процессах электронной обработки информации и различных сферах.
Читайте также:  Условия оплаты оборудования по договорам поставки

Финансовый лизинг (financial lease) — это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплачу лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или его значительную часть, а также возникающие дополнительные издержки, и обеспечивающее получение необходимой прибыли арендодателем Для финансового лизинга характерны некоторые специфические черты:

  1. Обязательное участие третьей стороны (поставщика-посредника либо производителя объекта сделки).
  2. Невозможность расторжения договора в течение периода так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения совокупных собственных расходов лизингодателя. Между тем на практике подобного рода договоры (контракты) могут расторгаться. Подобная потенциальная возможность расторжения контракта может быть отражена в лизинговом договоре, но в этом случае общая стоимость лизинговой операции существенно возрастает.
  3. Более продолжительный по сравнению с оперативным лизингом срок соглашения (обычно близкий к допустимому сроку службы объекта).
  4. Обычно относительно более высокая общая стоимость объекта лизинговой сделки.

По истечении срока контракта, как и при оперативном лизинге, лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной рыночной стоимости, заключить новый договор на несколько меньший срок и по более льготной ставке, вернуть объект лизингодателю.

Финансовый лизинг по экономическим признакам во многом схож с долгосрочным банковским инвестиционным кредитованием капитальных вложений. Это закономерно поэтому, что основное место на рынке предложения финансового лизинга ныне занимают банки.

Методика расчета конечной суммы лизинговых платежей

В проекте лизингового контракта на практике наиболее сложно верно определить сумму лизинговых (арендных) платежей, причитающихся лизингодателю. В таблице представлена классификационная характеристика (статус) некоторых видов лизинговых платежей.

В состав совокупной суммы лизингового платежа должны быть включены следующие его основные элементы:

  • амортизация оборудования;
  • плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
  • лизинговая маржа, включающая установленный собственный доход лизингодателя за услуги (1-3% от стоимости лизингового оборудования);
  • рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые при реализации сделки несет лизингодатель.

Таблица. Классификация лизинговых платежей

По форме платежа По методу начисления По периодичности внесения По способу уплаты 1. Денежные
2. Компенсационные 1. Фиксированные
2. Авансом
3. Минимальные
4. Неопределенные 1. Единовременные
2. Периодические 1. Равными долями
2. Прогрессивно увеличивающимися размерами

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия в совокупности составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных обязательных платежей по конкретному займу), которая отражает взаимосвязанное воздействие на фактическую величину арендных платежей всех условий лизингового соглашения, в частности суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей в погашение задолженности.

Преимущества лизинговой сделки

При реализации лизинговой сделки арендатор обычно получает определенные преимущества:

  1. Предприятие-арендатор может расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных собственных финансовых затрат и без привлечения заемных средств, в частности банковского кредита.
  2. Смягчается острота проблем ограниченности ликвидных средств арендатора, затраты на приобретение промышленного оборудования равно распределяются на весь срок действия лизингового договора.
  3. В балансе предприятия устанавливается и поддерживается оптимальное соотношение (пропорция) собственного и заемного капитала, поскольку не привлекаются новые дополнительные заемные средства.
  4. Арендатор может периодически обновлять морально стареющее оборудование без значительных финансовых затрат и капитальных вложений.
  5. Налоговые льготы и другие инвестиционные преимущества и стимулы, распространяющиеся на лизинговые операции, позволяют договариваться об арендных ставках, по своему уровню иногда даже ниже ставок текущего банковского процента.
  6. В определенных лизинговых контрактах арендатор получает право льготного приобретения арендованного им имущества (оборудования) по окончании контрактного срока лизингового договора.
  7. Высокая гибкость и учет конъюнктуры по лизинговому контракту дают возможность оперативно реагировать на текущее изменение рыночной конъюнктуры в определенных отраслях промышленного производства.
  8. Обеспечивается адекватность ценообразования, поскольку лизинговая фирма объективно заинтересована закупать промышленное оборудование у фирм-поставщиков по оптимальным ценам.
  9. Важным преимуществом лизинга является то обстоятельство, что он не ухудшает внешнюю платежную позицию страны и ее платежный баланс. По правилам Международного валютного фонда совокупные платежные обязательства, вытекающие из договоров аренды, не включаются в показатель совокупной внешней задолженности страны.
  10. Лизинг служит дополнительным ресурсом (инструментом) финансирования, что немаловажно для банков и их дочерних лизинговых организаций (предприятий) в плане активизации и диверсификации сфер регулярной деятельности. В то же время необходимо подчеркнуть, что банки и другие кредитные учреждения по сути вынуждены внедряться в новые для них сферы деятельности и заниматься лизингом, так как развитие рынка лизинговых услуг создает им серьезную конкуренцию и в известной степени способствует падению уровня банковского процента, прежде всего по долгосрочному кредитованию.
  11. Лизинговое финансирование объективно связано с меньшим риском, чем предоставление банковских долгосрочных ссуд (особенно без адекватного обеспечения либо гарантии).
  12. Налоговые льготы (если таковые предоставляются) частично реализуются и арендодателем.
  13. Более тесные контакты с производителями оборудования создают для лизингодателей новые возможности делового партнерства.

Источник

Лизинг как форма долгосрочного финансирования

Согласно базисному определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Eurolease): « Лизинг — это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для последующего использования в производственных целях арендатором, в то время как эти товары покупаются арендодателем и именно он сохраняет за собой право собственности (в том числе на весь период действия лизингового договора)».

Объекты и субъекты лизинговой сделки

Объектом лизинга (лизингового договора) ныне чаще всего выступает капитальная продукция: машины, оборудование, транспортные средства и другие инвестиционные товары. Их можно ранжировать по следующим базисным труппам:

  • оборудование промышленного назначения;
  • транспортное оборудование;
  • электронно-вычислительные, упаковочные и сортировочные машины, конторское оборудование разного типа, оргтехника и т.д.
  • средства телевизионной и дистанционной связи;
  • лицензии, ноу-хау, компьютерные программы и т.д.

В международной практике в лизинговой сделке обычно принимают непосредственное участие три субъекта:

  • Первый субъект — это собственник имущества (лизингодатель), предоставляющий его в пользование (аренду) на условиях комплексного лизингового соглашения. В качестве лизингодателей могут выступать: дочернее предприятие (учреждение) коммерческого банка, в Уставе которого предусмотрен этот вид кредитно-ссудной деятельности; финансовая компания, создаваемая специально для реализации лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является реальная оплата арендуемого имущества, т.е. финансирование сделки; специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя комплекс услуг нефинансового характера, в частности содержание и ремонт имущества, замену изношенных частей, консультации по использованию промышленного оборудования и т.д.
  • Вторым субъектом лизинговой сделки является реальный пользователь арендованного имущества — лизингополучатель, в качестве которого может выступать юридическое лицо независимо от формы собственности.
  • Третий субъект лизинговой сделки — продавец имущества лизингодателю (поставщик). Это также может быть любое юридическое лицо: производитель имущества, снабженческо-сбытовая, торговая фирма и др.

В зависимости от конкретных экономических условий фактическое число участников лизинговой сделки может варьироваться.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки подразделяются на прямой и косвенный лизинг.

Прямой лизинг предполагает, что собственник имущества (поставщик) непосредственно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). Лизинг с участием двух сторон (хотя официальная статистика по этим операциям отсутствует), по оценкам экспертов, занимает относительно скромное положение в общем числе и совокупном объеме заключаемых лизинговых контрактов: не более 5—7%.

Косвенный лизинг представляет собой передачу имущества только через посредника. Это может быть схема классической трехсторонней сделки (поставщик — лизингодатель — лизингополучатель) либо, при крупных сделках, многосторонняя схема с большим числом участников. Лизинг с участием множества сторон (более трех) распространен как форма финансирования сложных крупномасштабных объектов.

По типу имущества различается:

  • лизинг движимого имущества (в частности, машинно-технический лизинг);
  • лизинг недвижимости.

По степени окупаемости имущества выделяют:

  • лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного первоначально заключенного договора реализуется полная выплата лизингодателю покупной стоимости арендуемого имущества;
  • лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного первичного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

В зависимости от условий амортизации различают:

  • лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой покупной стоимости объекта лизинга;
  • лизинг с неполной амортизацией и соответственно с частичной (долевой) выплатой стоимости.

В соответствии с двумя установленными выше признаками классификации идентифицируют финансовый и оперативный лизинг.

Оперативный лизинг (operating leasing) распространяется на арендные отношения, при которых совокупные расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в аренду оборудования, не могут быть покрыты арендными платежами в течение срока лишь одного лизингового контракта, а покрываются на основе многократных арендных договоров. Для оперативного (эксплуатационного) лизинга характерны следующие признаки:

  1. Лизингодатель не может возместить все свои совокупные затраты за счет поступления лизинговых платежей от однократного договора аренды.
  2. Лизинговый контракт заключается, как правило, сроком на 2-5 лет, что объективно значительно меньше срока фактического физического износа современного оборудования. Кроме того, этот контракт и соответственно договор аренды может быть расторгнут лизингополучателем в любой момент по собственному усмотрению.
  3. Риск порчи и потери объекта лежит обычно полностью на лизингодателе. В лизинговом договоре, однако, может быть предусмотрена выплата некоторой компенсации лизингополучателем за порчу оборудования, но ее размер всегда существенно меньше первоначально установленной цены имущества.
  4. Ставка лизинговых платежей в основном всегда выше, чем при банковском кредите и финансовом лизинге. Это обусловлено тем, что лизингополучатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски путем включаемых в цену лизингового контракта повышения стоимости услуг.
  5. Объектами сделок выступают различные виды машин и оборудования, произведенные по современной технологии.
  6. При оперативном лизинге лизинговая компания обычно приобретает оборудование заранее, не зная при покупке конкретного арендатора. Лизинговые компании, занимающиеся оперативным лизингом, обычно очень хорошо знают конъюнктуру и динамику рынка инвестиционных товаров. Лизинговые компании (или банки) при этом виде лизинга сами страхуют передаваемое в аренду имущество и обеспечивают его обслуживание и ремонт.
  7. По окончании срока первоначально заключенного лизингового договора лизингополучатель имеет право продлить срок лизинга на более выгодных условиях, вернуть оборудование лизингодателю, купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона — опционного контракта) на покупку этого оборудования по рыночной стоимости с учетом первоначального износа. Особенности операционного лизинга обеспечили его интенсивное применение в сельском хозяйстве, на транспорте, в горнодобывающей промышленности, строительстве, процессах электронной обработки информации и различных сферах.

Финансовый лизинг (financial lease) — это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплачу лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или его значительную часть, а также возникающие дополнительные издержки, и обеспечивающее получение необходимой прибыли арендодателем Для финансового лизинга характерны некоторые специфические черты:

  1. Обязательное участие третьей стороны (поставщика-посредника либо производителя объекта сделки).
  2. Невозможность расторжения договора в течение периода так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения совокупных собственных расходов лизингодателя. Между тем на практике подобного рода договоры (контракты) могут расторгаться. Подобная потенциальная возможность расторжения контракта может быть отражена в лизинговом договоре, но в этом случае общая стоимость лизинговой операции существенно возрастает.
  3. Более продолжительный по сравнению с оперативным лизингом срок соглашения (обычно близкий к допустимому сроку службы объекта).
  4. Обычно относительно более высокая общая стоимость объекта лизинговой сделки.
Читайте также:  Ремонт и техническое обслуживание автомобилей

По истечении срока контракта, как и при оперативном лизинге, лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной рыночной стоимости, заключить новый договор на несколько меньший срок и по более льготной ставке, вернуть объект лизингодателю.

Финансовый лизинг по экономическим признакам во многом схож с долгосрочным банковским инвестиционным кредитованием капитальных вложений. Это закономерно поэтому, что основное место на рынке предложения финансового лизинга ныне занимают банки.

Методика расчета конечной суммы лизинговых платежей

В проекте лизингового контракта на практике наиболее сложно верно определить сумму лизинговых (арендных) платежей, причитающихся лизингодателю. В таблице представлена классификационная характеристика (статус) некоторых видов лизинговых платежей.

В состав совокупной суммы лизингового платежа должны быть включены следующие его основные элементы:

  • амортизация оборудования;
  • плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
  • лизинговая маржа, включающая установленный собственный доход лизингодателя за услуги (1-3% от стоимости лизингового оборудования);
  • рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые при реализации сделки несет лизингодатель.

Таблица. Классификация лизинговых платежей

По форме платежа По методу начисления По периодичности внесения По способу уплаты 1. Денежные
2. Компенсационные 1. Фиксированные
2. Авансом
3. Минимальные
4. Неопределенные 1. Единовременные
2. Периодические 1. Равными долями
2. Прогрессивно увеличивающимися размерами

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия в совокупности составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных обязательных платежей по конкретному займу), которая отражает взаимосвязанное воздействие на фактическую величину арендных платежей всех условий лизингового соглашения, в частности суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей в погашение задолженности.

Преимущества лизинговой сделки

При реализации лизинговой сделки арендатор обычно получает определенные преимущества:

  1. Предприятие-арендатор может расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных собственных финансовых затрат и без привлечения заемных средств, в частности банковского кредита.
  2. Смягчается острота проблем ограниченности ликвидных средств арендатора, затраты на приобретение промышленного оборудования равно распределяются на весь срок действия лизингового договора.
  3. В балансе предприятия устанавливается и поддерживается оптимальное соотношение (пропорция) собственного и заемного капитала, поскольку не привлекаются новые дополнительные заемные средства.
  4. Арендатор может периодически обновлять морально стареющее оборудование без значительных финансовых затрат и капитальных вложений.
  5. Налоговые льготы и другие инвестиционные преимущества и стимулы, распространяющиеся на лизинговые операции, позволяют договариваться об арендных ставках, по своему уровню иногда даже ниже ставок текущего банковского процента.
  6. В определенных лизинговых контрактах арендатор получает право льготного приобретения арендованного им имущества (оборудования) по окончании контрактного срока лизингового договора.
  7. Высокая гибкость и учет конъюнктуры по лизинговому контракту дают возможность оперативно реагировать на текущее изменение рыночной конъюнктуры в определенных отраслях промышленного производства.
  8. Обеспечивается адекватность ценообразования, поскольку лизинговая фирма объективно заинтересована закупать промышленное оборудование у фирм-поставщиков по оптимальным ценам.
  9. Важным преимуществом лизинга является то обстоятельство, что он не ухудшает внешнюю платежную позицию страны и ее платежный баланс. По правилам Международного валютного фонда совокупные платежные обязательства, вытекающие из договоров аренды, не включаются в показатель совокупной внешней задолженности страны.
  10. Лизинг служит дополнительным ресурсом (инструментом) финансирования, что немаловажно для банков и их дочерних лизинговых организаций (предприятий) в плане активизации и диверсификации сфер регулярной деятельности. В то же время необходимо подчеркнуть, что банки и другие кредитные учреждения по сути вынуждены внедряться в новые для них сферы деятельности и заниматься лизингом, так как развитие рынка лизинговых услуг создает им серьезную конкуренцию и в известной степени способствует падению уровня банковского процента, прежде всего по долгосрочному кредитованию.
  11. Лизинговое финансирование объективно связано с меньшим риском, чем предоставление банковских долгосрочных ссуд (особенно без адекватного обеспечения либо гарантии).
  12. Налоговые льготы (если таковые предоставляются) частично реализуются и арендодателем.
  13. Более тесные контакты с производителями оборудования создают для лизингодателей новые возможности делового партнерства.

Источник

Что такое лизинг: 10 и 1 ответ про это

Содержание

  1. Теория
  2. Виды лизинга.
  3. Простыми словами.
  4. Графики лизинговых платежей
  5. Лизинг и законодательство РФ
  6. Преимущества лизинга
  7. Нюансы
  8. Лизинг, кредит или «на свои».
  9. Потребительский лизинг.
  10. Федеральные программы
  11. Лизинг персонала

Добрый день, уважаемые читатели!

Сегодня поговорим о лизинге. В этой статье я собрал 11 ответов на самые популярные вопросы связанные с темой лизинга. Вопросы совершенно разные начиная от вопроса «лизинг что это такое простыми словами?», и заканчивая вопросом «что такое лизинг персонала?»

Друзья, сегодня я попрошу вас прочитать эту статью до конца, возможно это поможет некоторым из вас решить жилищную проблему.

Теория

Начнем с самого первого вопроса. Что такое лизинг? Лизинг — это форма кредитования позволяющая юридическому лицу покупать основные средства предприятия, значительно экономя при этом на налогах. А также другие товары, как для физических лиц, так и для юридических.

Лизингодатель – компания которая по договору лизинга дает в аренду оборудование и другое имущество.

Лизингополучатель – компания по договору берет в аренду товар.

Продавец – компания, у которой лизингодатель покупает имущество, передаваемое в аренду.

Предмет лизинга – имущество, передаваемое в аренду по договору лизинга.

По сути лизинг — это долгосрочная аренда, как с правом выкупа, так и без такового.

Активное использование лизинга в России связано с налоговыми льготами, а также с тем что лизинг позволяет провести ускоренную амортизацию оборудования и имущества, и перераспределить сроки уплаты НДС.

Предмет лизинга – непотребляемые вещи, предприятия, здания, сооружения, оборудование и другое имущество.

Так выглядит схема классического лизинга

Виды лизинга.

Вопрос: «Какие виды лизинга бывают?»

В зависимости от сроков использования предмета лизинга. Лизинг бывает.

  • Финансовый лизинг (или финансовая аренда) – срок лизинга сопоставим со сроком службы имущества и так, как по завершении договора, лизинга имеет практически нулевую стоимость, предмет лизинга может быть передан, лизингополучателю в собственность, без дополнительной оплаты.
  • Оперативный лизинг – (операционный лизинг или аренда) срок договора операционного лизинга, чаще всего, кратно меньше срока службы предмета лизинга. По окончанию договора имущество должно быть возвращено лизингодателю. Нередко предмет договора уже имеется в собственности лизингодателя. В связи с этим третья сторона договора (продавец) может отсутствовать.
  • Возвратный лизинг — является особым случаем, при котором лизингополучатель является продавцом. Это по сути это одна из форм кредита под залог, основных фондов предприятия.

Простыми словами.

Вопрос: «Лизинг что это такое простыми словами?»

Лизинг — это когда вы (компания лизингополучатель) обращаетесь в лизинговую компанию (лизингодатель). Договариваетесь, что вы возьмёте у них оборудование, или другое имущество в аренду, на таких-то условиях. Компания-лизингодатель, покупает требуемое вами оборудование у третьей компании (продавца), и передает его вам в аренду. Эта операция, позволит получить вашей компании налоговые преимущества, и использовать необходимое оборудование и имущество не приобретая его в собственность.

Графики лизинговых платежей

Вопрос: «Какие бывают виды лизинговых платежей?»

Существует три основных вида графиков лизинговых платежей.

  • Регрессивный – лизинговый платеж постепенно уменьшается и к окончанию графика достигает минимальных значений.
  • Аннуитетный – платеж на протяжении всего срока договора остается неизменным.
  • Сезонный – размер лизингового платежа привязан к сезонности бизнеса.

Лизинг и законодательство РФ

Вопрос: «Как лизинг регламентируется законами РФ?»

В нашей стране лизинг регламентируется статьями 665-670 ГК РФ, а также законом N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»

В соответствии с законом, в договоре лизинга должны присутствовать обязательные условия, при отсутствии которых договор будет считаться незаключенным.

  • Условие о предмете лизинга;
  • Условие о продавце предмета лизинга или о том, что выбор продавца осуществляет лизингополучатель;
  • Условие о сроке лизинга;
  • Условие о цене (размере лизинговых платежей).

Преимущества лизинга

Вопрос «Какие преимущества у лизинга?»

Для юридических лиц

Покупка основных средств компании в форме лизинга позволяет снизить налоговую нагрузку фирмы, и произвести ускоренную амортизацию имущества. В частности.

  • Платежи по лизингу являются затратами и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
  • Необходимо также отметить, что ускоренная амортизация с коэффициентом 3, приводит к снижению базы налога на имущество.
  • Лизинг также позволяет увеличить сумму НДС к возмещению.

Для физических лиц

Например при приобретении автомобиля

  • Лизинг проще оформить, так как не требуется долго собирать различные документы.
  • Не требуется залог, поручительство и чистая кредитная история
  • Лизинговые компании обязаны взять на себя все затраты и пошлины связанные с регистрацией автомобиля, т.к. они являются собственниками.
  • Лизингодатель обычно берет на себя часть забот о техническом обслуживании и ремонте автомобиля.

Нюансы

Вопрос: «Какие нюансы необходимо учитывать при лизинге?»

Ратифицированная Россией конвенция о международном финансовом лизинге, не предусматривает обязательности права выкупа.

Лизингополучатель изначально может являться собственником оборудования, которое берет в аренду.

Земельные участки и другие природные объекты не могут являться самостоятельным предметом договора лизинга, согласно законодательства РФ.

Предоставляемое в аренду имущество, по договору лизинга, является собственностью лизингодателя.

В международных стандартах финансовой отчетности термин лизинг не используется. Существуют два понятия финансовая аренда (называют лизинг) и операционная аренда (называют аренда).

Лизинг, кредит или «на свои».

Вопрос «Что выгоднее, лизинг, кредит или покупка на собственные средства»

Пример расчета, приведенного ниже наглядно показывает нам экономическую выгоду лизинга, перед другими формами приобретения имущества компании.

*Приведенные в таблице данные являются примерными.

Потребительский лизинг.

Вопрос: «Что такое потребительский лизинг»

В мировой практике также широко распространен потребительский лизинг. Относительно недавно в России появилась возможность покупать имущество в форме лизинга и для физических лиц. В основном эта услуга развивается на рынке продажи автомобилей и на рынке жилья. Однако пока в нашей стране это не получило широкого распространения. По оценкам специалистов около 30% всех продаж автомобилей физическим лицам в Европе и США приходятся на лизинг. У нас эта цифра пока не достигает и 10%. Это объясняется несколькими факторами.

  • Дороговизна лизинга, как продукта
  • Отсутствие прав собственности, на предмет лизинга, хотя это, как минус, так и плюс.
  • Отсутствие налоговых льгот для физических лиц.

Федеральные программы

Вопрос: «Существуют ли программы поддержки лизинга?»

В тоже время, ситуация постепенно меняется. Правительство запустило несколько федеральных программ, направленных на развитие лизинга для физических лиц. Например, вот эта.

Вот ролик, в котором руководитель этой федеральной программы рассказывает о том, как это работает

  • Также существуют несколько программ лизинга для физических лиц, созданных при поддержке правительства РФ и крупных автопроизводителей. Более подробно об этих программах вы можете узнать в ближайшем банке. Там вам помогут с оформлением документов и расскажут какой процент вы заплатите при покупке автомобиля по договору лизинга.Помните машина — это не роскошь, а средство передвижения, хотя конечно это зависит от того, сколько она стоит и, как часто вы на ней ездите.
Читайте также:  Куплю оборудование для домашнего виноделия

Лизинг персонала

Вопрос: «Что такое лизинг персонала?»

Существуют и другие понятия, связанные с лизингом, такие, как лизинг персонала — это разновидность аутсорсинга, позволяющая обеспечить фирму необходимыми трудовыми ресурсами за счет привлечения сторонней компании, но это уже совсем другая история.

Также вам возможно интересно будет прочитать об одном простом способе кратно увеличить обороты вашего бизнеса. Об этом можно прочитать в статье «Факторинг: легкий способ увеличить обороты бизнеса»

Оставляйте комментарии, делитесь статьей в социальных сетях, подписывайтесь на обновления блога.

На сегодня это все. Спасибо за внимание. Надеюсь эта статья оказалась полезной для вас.

Источник

Лизинг как форма долгосрочного финансирования

Лизинг как форма долгосрочного финансированияСогласно базисному определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Eurolease): «Лизинг — это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для последующего использования в производственных целях арендатором, в то время как эти товары покупаются арендодателем и именно он сохраняет за собой право собственности (в том числе на весь период действия лизингового договора)».

Объекты и субъекты лизинговой сделки

Объектом лизинга (лизингового договора) ныне чаще всего выступает капитальная продукция: машины, оборудование, транспортные средства и другие инвестиционные товары. Их можно ранжировать по следующим базисным труппам:

  • оборудование промышленного назначения;
  • транспортное оборудование;
  • электронно-вычислительные, упаковочные и сортировочные машины, конторское оборудование разного типа, оргтехника и т.д.
  • средства телевизионной и дистанционной связи;
  • лицензии, ноу-хау, компьютерные программы и т.д.

В международной практике в лизинговой сделке обычно принимают непосредственное участие три субъекта:

  • Первый субъект — это собственник имущества (лизингодатель), предоставляющий его в пользование (аренду) на условиях комплексного лизингового соглашения. В качестве лизингодателей могут выступать: дочернее предприятие (учреждение) коммерческого банка, в Уставе которого предусмотрен этот вид кредитно-ссудной деятельности; финансовая компания, создаваемая специально для реализации лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является реальная оплата арендуемого имущества, т.е. финансирование сделки; специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя комплекс услуг нефинансового характера, в частности содержание и ремонт имущества, замену изношенных частей, консультации по использованию промышленного оборудования и т.д.
  • Вторым субъектом лизинговой сделки является реальный пользователь арендованного имущества — лизингополучатель, в качестве которого может выступать юридическое лицо независимо от формы собственности.
  • Третий субъект лизинговой сделки — продавец имущества лизингодателю (поставщик). Это также может быть любое юридическое лицо: производитель имущества, снабженческо-сбытовая, торговая фирма и др.

В зависимости от конкретных экономических условий фактическое число участников лизинговой сделки может варьироваться.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки подразделяются на прямой и косвенный лизинг.

Прямой лизинг предполагает, что собственник имущества (поставщик) непосредственно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). Лизинг с участием двух сторон (хотя официальная статистика по этим операциям отсутствует), по оценкам экспертов, занимает относительно скромное положение в общем числе и совокупном объеме заключаемых лизинговых контрактов: не более 5–7%.

Косвенный лизинг представляет собой передачу имущества только через посредника. Это может быть схема классической трехсторонней сделки (поставщик — лизингодатель — лизингополучатель) либо, при крупных сделках, многосторонняя схема с большим числом участников. Лизинг с участием множества сторон (более трех) распространен как форма финансирования сложных крупномасштабных объектов.

По типу имущества различается:

  • лизинг движимого имущества (в частности, машинно-технический лизинг);
  • лизинг недвижимости.

По степени окупаемости имущества выделяют:

  • лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного первоначально заключенного договора реализуется полная выплата лизингодателю покупной стоимости арендуемого имущества;
  • лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного первичного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

В зависимости от условий амортизации различают:

  • лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой покупной стоимости объекта лизинга;
  • лизинг с неполной амортизацией и соответственно с частичной (долевой) выплатой стоимости.

В соответствии с двумя установленными выше признаками классификации идентифицируют финансовый и оперативный лизинг.

Оперативный лизинг (operating leasing) распространяется на арендные отношения, при которых совокупные расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в аренду оборудования, не могут быть покрыты арендными платежами в течение срока лишь одного лизингового контракта, а покрываются на основе многократных арендных договоров. Для оперативного (эксплуатационного) лизинга характерны следующие признаки:

  1. Лизингодатель не может возместить все свои совокупные затраты за счет поступления лизинговых платежей от однократного договора аренды.
  2. Лизинговый контракт заключается, как правило, сроком на 2–5 лет, что объективно значительно меньше срока фактического физического износа современного оборудования. Кроме того, этот контракт и соответственно договор аренды может быть расторгнут лизингополучателем в любой момент по собственному усмотрению.
  3. Риск порчи и потери объекта лежит обычно полностью на лизингодателе. В лизинговом договоре, однако, может быть предусмотрена выплата некоторой компенсации лизингополучателем за порчу оборудования, но ее размер всегда существенно меньше первоначально установленной цены имущества.
  4. Ставка лизинговых платежей в основном всегда выше, чем при банковском кредите и финансовом лизинге. Это обусловлено тем, что лизингополучатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски путем включаемых в цену лизингового контракта повышения стоимости услуг.
  5. Объектами сделок выступают различные виды машин и оборудования, произведенные по современной технологии.
  6. При оперативном лизинге лизинговая компания обычно приобретает оборудование заранее, не зная при покупке конкретного арендатора. Лизинговые компании, занимающиеся оперативным лизингом, обычно очень хорошо знают конъюнктуру и динамику рынка инвестиционных товаров. Лизинговые компании (или банки) при этом виде лизинга сами страхуют передаваемое в аренду имущество и обеспечивают его обслуживание и ремонт.
  7. По окончании срока первоначально заключенного лизингового договора лизингополучатель имеет право продлить срок лизинга на более выгодных условиях, вернуть оборудование лизингодателю, купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона — опционного контракта) на покупку этого оборудования по рыночной стоимости с учетом первоначального износа. Особенности операционного лизинга обеспечили его интенсивное применение в сельском хозяйстве, на транспорте, в горнодобывающей промышленности, строительстве, процессах электронной обработки информации и различных сферах.

Финансовый лизинг (financial lease) — это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или его значительную часть, а также возникающие дополнительные издержки, и обеспечивающее получение необходимой прибыли арендодателем Для финансового лизинга характерны некоторые специфические черты:

  1. Обязательное участие третьей стороны (поставщика-посредника либо производителя объекта сделки).
  2. Невозможность расторжения договора в течение периода так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения совокупных собственных расходов лизингодателя. Между тем на практике подобного рода договоры (контракты) могут расторгаться. Подобная потенциальная возможность расторжения контракта может быть отражена в лизинговом договоре, но в этом случае общая стоимость лизинговой операции существенно возрастает.
  3. Более продолжительный по сравнению с оперативным лизингом срок соглашения (обычно близкий к допустимому сроку службы объекта).
  4. Обычно относительно более высокая общая стоимость объекта лизинговой сделки.

По истечении срока контракта, как и при оперативном лизинге, лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной рыночной стоимости, заключить новый договор на несколько меньший срок и по более льготной ставке, вернуть объект лизингодателю.

Финансовый лизинг по экономическим признакам во многом схож с долгосрочным банковским инвестиционным кредитованием капитальных вложений. Это закономерно поэтому, что основное место на рынке предложения финансового лизинга ныне занимают банки.

Методика расчета конечной суммы лизинговых платежей

В проекте лизингового контракта на практике наиболее сложно верно определить сумму лизинговых (арендных) платежей, причитающихся лизингодателю. В таблице представлена классификационная характеристика (статус) некоторых видов лизинговых платежей.

В состав совокупной суммы лизингового платежа должны быть включены следующие его основные элементы:

Лизинговые платежи

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия в совокупности составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных обязательных платежей по конкретному займу), которая отражает взаимосвязанное воздействие на фактическую величину арендных платежей всех условий лизингового соглашения, в частности суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей в погашение задолженности.

Преимущества лизинговой сделки

При реализации лизинговой сделки арендатор обычно получает определенные преимущества:

  1. Предприятие-арендатор может расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных собственных финансовых затрат и без привлечения заемных средств, в частности банковского кредита.
  2. Смягчается острота проблем ограниченности ликвидных средств арендатора, затраты на приобретение промышленного оборудования равно распределяются на весь срок действия лизингового договора.
  3. В балансе предприятия устанавливается и поддерживается оптимальное соотношение (пропорция) собственного и заемного капитала, поскольку не привлекаются новые дополнительные заемные средства.
  4. Арендатор может периодически обновлять морально стареющее оборудование без значительных финансовых затрат и капитальных вложений.
  5. Налоговые льготы и другие инвестиционные преимущества и стимулы, распространяющиеся на лизинговые операции, позволяют договариваться об арендных ставках, по своему уровню иногда даже ниже ставок текущего банковского процента.
  6. В определенных лизинговых контрактах арендатор получает право льготного приобретения арендованного им имущества (оборудования) по окончании контрактного срока лизингового договора.
  7. Высокая гибкость и учет конъюнктуры по лизинговому контракту дают возможность оперативно реагировать на текущее изменение рыночной конъюнктуры в определенных отраслях промышленного производства.
  8. Обеспечивается адекватность ценообразования, поскольку лизинговая фирма объективно заинтересована закупать промышленное оборудование у фирм-поставщиков по оптимальным ценам.
  9. Важным преимуществом лизинга является то обстоятельство, что он не ухудшает внешнюю платежную позицию страны и ее платежный баланс. По правилам Международного валютного фонда совокупные платежные обязательства, вытекающие из договоров аренды, не включаются в показатель совокупной внешней задолженности страны.
  10. Лизинг служит дополнительным ресурсом (инструментом) финансирования, что немаловажно для банков и их дочерних лизинговых организаций (предприятий) в плане активизации и диверсификации сфер регулярной деятельности. В то же время необходимо подчеркнуть, что банки и другие кредитные учреждения по сути вынуждены внедряться в новые для них сферы деятельности и заниматься лизингом, так как развитие рынка лизинговых услуг создает им серьезную конкуренцию и в известной степени способствует падению уровня банковского процента, прежде всего по долгосрочному кредитованию.
  11. Лизинговое финансирование объективно связано с меньшим риском, чем предоставление банковских долгосрочных ссуд (особенно без адекватного обеспечения либо гарантии).
  12. Налоговые льготы (если таковые предоставляются) частично реализуются и арендодателем.
  13. Более тесные контакты с производителями оборудования создают для лизингодателей новые возможности делового партнерства.

© Интернет-проект «Корпоративный менеджмент», 1998–2021

Источник